九年来最大力度降息，楼市大利好

每个月的20号（节假日顺延）是公布LPR，也就是贷款市场报价利率的日子。

今天（10月21日），央行公布了最新一期的LPR。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年10月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。均较前期下调25个基点。

来源：央行官网

据统计，今年以来，央行对LPR进行了不对称调整，第一次2月20日，5年期以上LPR为3.95%，下降25个基点。第二次7月22日，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均下降10个基点。第三次10月1年期和5年期以上LPR分别为3.10%、3.60%，均下降25个基点。

今年以来，第一次下降25个基点、第二次下降10个基点、第三次降25个基点，说明5年期以上LPR已经下调了60个基点。

来源：LPR利率变化图

这是自2015年10月24日以来，中国力度最大的一次降息。

如此大力度降息，无论是对股市还是楼市，都可谓是大利好。

对房地产市场而言，最能反映按揭贷款利率走向的即是5年期以上LPR。作为房贷报价的参考基准，5年期以上LPR的调整会影响到购房者的房贷，即如果LPR下行意味着月供额度降低，也就是购房成本有所降低。

目前北京、上海、深圳的新增首套房贷款利率均为LPR-45BP，本次下降25个基点后为3.15%。

除了北京，上海，深圳，其它城市的房贷利率已经全面进入2时代。

譬如广州，在此次LPR下调之前，广州地区首套房商业银行贷款利率大多在LPR-85BP以下，最低的为汇丰银行、渣打银行的2.85%，已与当地首套房公积金贷款利率2.85%持平；工行、中信、招行、平安等商业银行在广州地区首套房房贷利率也低至2.9%。

也就是说，广州是唯一一个房贷利率低于3的一线城市。

同时，广州也是第一个已经全面取消限购的一线城市。

新一线城市，如杭州，之前新发放的房贷利率是3.15%，现在直接降到了2.9%，也是杭州房贷利率的历史新低。

来源：抖音

那么，用户购房，在本次LPR下调之后，到底能节约多少钱？

以100万、期限30年的按揭贷款为例，如果是选择每月等额本息的方式，按3.55%利率计算，每月还款4518元，利息总额62.648 万元。

此次5年期以上LPR下调25个基点后，如果按3.30%利率计算，每月还款4380元，可以使得每月还款额减少约138元，利息总额57.68万元，累计可减少约5万元。

对于存量房贷利率来说，今年以来五年期以上LPR累计下降了0.6%，叠加10月25日统一调降存量房贷利率到LPR-30个基点，很多人的房贷利率降幅将超过1%。

以北京为例，假设在去年11月购买首套房、重定价日为每年1月1日，2024年初的房贷利率为4.75%（1月的LPR4.2%+55个基点），10月25日后降为3.9%（正在执行的LPR4.2%-30个基点）。如果12月份的5年期以上LPR维持现在的3.6%，明年1月份的房贷利率将降为3.3%，相比年初降低了145个基点。贷款100万元、30年等额本息计算，每月利息能少还836元，总利息能减少约30万元。

股市彻底嗨了

降息虽然不是直接针对股市，但降息意味着流动性增加，对股市构成间接利好。

最近，市场开始不断活跃。

10月21日，A股延续上周五的涨势，继续上涨，其中，沪指涨0.2%，收报3268.11点；深证成指涨1.09%，收报10470.91点；创业板指涨0.69%，收报2210.34点；科创50指数涨2.22%，收报1000.37点。

值得注意的是，北证50指数收盘上涨16.24%，不仅创下历史单日最大涨幅，同样也创下了历史新高。

来源：东方财富网

今天，沪深京市场成交额达到2.2万亿元，连续两天成交量突破2万亿元。

这也说明了市场非常活跃。

实际上，除了LPR利率下调利好股市之外，最近股市的利好也是接连不断。

10月18日，证监会主席在2024金融街论坛年会上表示，批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利（SFISF）。此前，中国人民银行宣布即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利操作。首批额度5000亿元，而已经申请的额度超2000亿元。

这对券商的盈利能力提升有直接意义，同时也有利于资本市场的活跃。

今天（10月21日），工商银行、中国银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家银行宣布落地首批股票回购增持贷款业务。

10月18日，人民银行联合金融监管总局、证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款，以激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，分别支持其回购和增持上市公司股票。首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。发放对象为21家全国性金融机构，贷款利率原则上不超过2.25%。

10月20日，23家沪深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股东已与银行达成意向协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持股票，涉及资金总额超百亿元。

股市，楼市接下来会怎么走？

经历了前期的低迷，然后暴涨，接下来，股市会怎么走？

机构纷纷看多后市。

中信建投研指出，“重估牛”中期逻辑仍在，政策线索持续验证中。短期经济与政策预期修复，市场快速回调之后也逐步稳住阵脚，情绪有所改善，认为“重估牛”的中期逻辑仍在。仍处牛市第二段“拉锯战”，可用牛市中的震荡期来看待。

华泰证券研报指出，上周A股震荡整理，整体波幅收窄，科创表现亮眼，投资者关注科创行情的驱动力，以及近期的市场结构是否代表了中期主线。华泰证券认为：近期科创强势表现具备三点驱动：符合边际定价的交易型资金审美、政策密集强催化且预期上修、三季报（及大概率四季度）的相对业绩优势。11月中旬前，科技成长风格或能延续优势，但此后风格或有变数；主要考量为，三季报业绩期后，投资者视角或转向2025年，从库存周期来看，这对电子不利；且财政政策具体部署“靴子落地”后，外资等投资者或做出更清晰的选择。

那么，楼市未来会怎么走？

中信证券首席经济学家明明就此表示，10月LPR报价双降，符合市场预期。他认为，本次LPR报价下调主要有两个关注点。一方面，10月18日，国有大行已提前下调存款利率，以应对本轮降息后息差收窄的问题。此前财政部表态将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，可见当前政策对于呵护商业银行利润、维持一定息差的关注度较高，而存款利率先于LPR调降也符合这一操作特点。另一方面，这一轮LPR调降幅度较大。本轮LPR配合此前存量房贷利率下调的操作，预计将有助于改善房地产行业需求端的回暖。

实际上，在本轮LPR利率下调之前，楼市的一系列利好效果已经开始显现，此前的国庆节假日期间楼市就表现不俗。

北京假期新房下定量达到了2000套左右，比去年翻3倍，二手房成交量达到5500套，是去年同期1.75倍。

作为全国楼市的风向标城市，深圳假期楼市的热度同样高涨。国庆假期7天里，深圳平均每天有超450套新房二手房成交。

来源：微博热搜

二手房方面，上海今年长假的日均成交量比去年同期增长近三倍。

广州楼市同样表现亮眼。10月1-7日，广州楼市网签套数共为565套，网签面积约为6.2万平方米。对比专业机构中指研究院发布的国庆楼市数据可以发现，在四大城市中，广州的网签量为四大城市之首，比深圳高出将近5万平方米。

随着LPR利率下调，不出意外接下来楼市还有有持续的利好，楼市继续回暖更加值得期待。

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