1月17日，PCB概念股再度拉升，掀起新一轮涨停潮。其中，奕东电子、生益科技、澳弘电子等多股涨停，大族控股、杭华股份、依顿电子等涨超8%，方正科技、崇达技术、世运电路多家PCB龙头企业股价表现活跃。

近期，全球人工智能产业的蓬勃发展带动PCB行业需求持续攀升。随着AI芯片算力需求的不断提升，高端PCB产品的市场需求呈现爆发式增长。同时，新能源汽车、5G通信等新兴领域的快速发展，进一步扩大了PCB的应用范围。

在此背景下，PCB龙头企业纷纷加大投资力度，扩充产能布局，以满足日益增长的市场需求。行业整体呈现出强劲的上升态势，市场关注度显著提升。

行业景气持续向上

PCB，中文名称为印制电路板，PCB是承载AI芯片、GPU、FPGA等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供了稳定的电气连接和机械支撑，确保了AI计算系统的物理结构完整性和稳定性，是AI算力硬件得以正常运行的基础。

从行业整体发展情况来看，全球印制电路板市场景气度自2024年第二季度起进入上行周期，且行业利润进一步向头部中高阶厂商集中，AI已成为行业增长的核心发动机。

中信证券认为，PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。云端来看，AI服务器、交换机/光模块PCB市场高速扩张，HDI趋势明确，封装基板国产替代空间广阔，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端来看，终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增，看好果链龙头公司充分释放利润弹性。

招商电子团队指出，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域。以英伟达GB系列为代表的AI服务器，其单机在高多层、HDI的需求量大幅提升，且数据高速传输的需求推动基材规格的大幅升级，AI服务器的PCB ASP较普通型增长数倍。

据国外研究机构测算，2024年AI服务器的全球出货量将达到167.2万台，同比增长38.4%。其中，AI/HPC服务器使用的PCB，在2023年至2028年的出货金额复合增长率为32.5%，显示出迅猛增长势头。

近期，PCB产业受成本、地理与政策优势等驱动，加速向东南亚转移，国内部分PCB企业陆续在泰、越等地布局设厂。

概念板块持续走强

同花顺数据显示，目前A股PCB板块一共有110只概念股。

从地域分布看，按省份划分，广东省有50家，占比45.5%；江苏省有18家，占比16.4%；安徽省有9家，占比8.2%；浙江省有7家，占比6.4%。

从行业分布看，按申万一级行业划分，电子有62家，占比56.4%；机械设备有17家，占比15.5%；电力设备有12家，占比10.9%；基础化工有9家，占比8.2%。

从2024年区间涨幅看，生益电子、强达电路、广合科技、万源通、胜宏科技5家上市公司涨幅均超100%。

除此之外，龙旗科技、沪电股份、深南电路、天津普林、鹏鼎控股、世运电路、东山精密、天承科技、方正科技9家上市公司涨幅超过50%。

数据来源iFinD

1月17日，生益科技触及涨停板。公司覆铜板是作为算力的硬件支撑，有相应产品系列满足不同客户需求。公司高速产品有全系列布局，可以满足不同应用领域的需求。根据美国Prismark2023年全球刚性覆铜板的统计和排名，生益科技刚性覆铜板销售总额全球排名第二，全球市场占有率为14%。

不久前，益电子公告了一项14亿元的PCB项目投资计划。为更好地满足公司业务发展需要，该公司董事会充分调研并评估印制线路板行业以及智能算力等领域市场需求、技术需求，决议在公司东莞制造基地现有厂房，投资智能算力中心高多层高密互连电路板项目。资金将来自公司自有资金或自筹资金。

金安国纪今日同样触及涨停板。公司是一家从事电子行业基础材料覆铜板的研发、生产和销售的高新技术企业。目前公司包括各子公司在内拥有年产3060万张的覆铜板的能力，规模位列中国国内行业排名第二位。

据悉，金安国纪成立了PCB事业部，并将公司原来PCB产能进行了资产划转整合，并且在此基础上扩大PCB的生产规模，新建了“年产210万平方米单双面及多层高密度互连印制电路板生产线”，提升了公司的PCB印制电路板的生产能力。

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