市场就好像一个很大的水池子，资金是池子里的水，股票是水面上的一些船。

最好的情况是，池子容积变小，水变多，船就会越来越高。美股市场，优质公司经常回购自己的股票，相当于池子容积在变小，通过加息吸引资金流入，相当于水在变多，所以美股可以一直很强；

较好的情况，池子不变或小幅变动，水增加的量更多，也能抬高船位。现阶段有一点这种意思，一边控制IPO的节奏，一边想办法吸引长期资金入市，部分增量资金开始入市。

较差的情况，池子不变或小幅变动，水减少得比较多，船位会下降。救市开始以后一直到本周之前，IPO受控了，可资金还在流出，比如北向在三个月内卖了近1700亿，等等。

最差的情况，池子不断变大，水越来越少，船位会大幅下降。比如救市之前的情况，新股上得又多又快，以及增发等各种融资，池子容积不断增大，一些资金开始躺平，一些资金选择跑路，市场弱得一匹。

应该这样去判断，1层连发二十多道金牌以后，市场预期发生了很大的变化，一直到本周，资金面的情况也有所转暖，比如北向资金，在狂卖三个月合计近1700亿以后，终于在本周转为买入5.57亿。

本文对这一周北向的操作情况进行统计，供参考。

整体概况

本周，上证指数涨幅0.43%，北向资金净买入5.57亿。其从8月份到本周之前，三个月狂卖近1700亿，终于在本周转为小幅买入，非常不容易。

五个交易日的买入金额分别为（-23.98）亿、（-47.53）亿、（-20.82）亿、26.82亿、71.08亿。

乍看之下，这些数据很一般，其实非常有嚼劲。

11月2日周四，上证指数的跌幅为0.45%，北向不仅没有卖出，反而买入26.82亿。要知道，上一次大盘跌、北向买入的情况，发生在三个月之前的8月1日，时隔这么久，终于再次出现这种信号，值得引起注意。

当晚，美联储宣布不加息，美股全线上涨，三大指数的涨幅全部超过1.7%。说明北向白天买入A股，是提前有所预判、并采取的行动。

第二天周五，北向继续扫货71.08亿，当晚，美国非农数据不及预期，美联储未来加息的可能性进一步降低，美股再次全线上涨，美元指数大跌超1%，离岸人民币跳涨超四百基点，A50指数、中国金龙指数全部上涨，不出意外的话，下周一不会差。

从各宽指的买卖情况来看，也和之前有所变化。

之前，北向持续大幅卖出期间，大蓝筹一直被狂卖，偶尔会买入小盘股和非成分。

本周：

分别买入非成分、上证50成分18.86亿、16.74亿，买入沪深300成分6.78亿，因为沪深300包含了上证50，所以剔除50以后，对于其他品种实际是小幅卖出。

另外，对中证500、中证1000分别卖了13.76亿、6.31亿。

行业选择

白酒，全周买入33.79亿，在所有行业里排第1名。

8月份开始，到本周之前，在所有一级行业里面，食品饮料被北向卖得最多，一直是重灾区，白酒又是食品饮料的重灾区。

周三收盘以后，茅台宣布上调出厂价，北向资金周四、周五分别买入白酒14.34亿和15.58亿，其中大部分流入了茅台。

半导体、消费电子、光学光电子、通信设备，合计买入46.7亿。

华为的王者归来带来了一些意想不到的效果。

之前，外部的一些大寡头试图把手机产线、以及手机产业链从大国迁到东南亚一些国家，部分国内厂家不愿意者，纷纷被排除在外资寡头的供应链之外。

国内其他一些手机厂商，因为害怕受到制裁，也不敢和这些产业链厂家合作。

华为，因为受到打压和制载，很多国外厂家都不卖零部件给他们，只能和国内厂家合作，据传其国产化率高达95%以上，冥冥中有天意，反而成就了“争气机”、“最安全”的大卖点。

回过头来，国内一些手机厂商，不得不转为和国内零部件厂商合作。

世界上，最大的手机产能在我们国家，如果这里面大部分都使用国产零部件，爆发力会很惊人。

医疗器械、生物制品，合计买入19.58亿。

医药的确定性好于其他一些行业，似乎开始走右侧了。

乘用车、汽车零部件，合计卖出25.56亿。

8月份至10月份，北向资金持续、大幅卖出期间，唯一对汽车板块买得最多，板块由抗跌到逐渐走高，等到8月、9月各项销售数据出来以后，市场开始看好的时候，北向开始转为逢高兑现。

证券、股份制银行、房地产开发，合计卖出18亿。

没有太看明白这里的逻辑。

按照正常思路，美元指数下跌，港股会有较好的表现，一些同时具有A、H股的品种会因此受益，证券、银行、地产，都在此之列。