【隆基绿能】2023年三季报点评：出货稳健增长，BC路线差异化凸显【买入】--CYQY-生活与科技

脱水内容：
隆基绿能(601012)公司2023年第三季度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现同比增长，但受到费用提升、汇兑及减值损失等因素影响，净利环比大幅下降。公司产能规模行业领先，规划到2023年底产能分别达190/110/130GW，且在电池差异化发展方面有较大潜力。此外，公司在手现金充足，董事长增持1-1.5亿公司股票，彰显未来发展信心。

投资建议：
基于行业价格下降，我们下调盈利预测，预计2023-2025年净利润140/130/151亿元（前值185/228/276），同比-5%/-7%/+16%，维持“买入”评级。

风险提示：
政策不及预期，竞争加剧。