【坤恒顺维】重视研发投入，盈利水平维持高位【买入】--CYQY-生活与科技

脱水内容：
坤恒顺维(688283)是一家在无线信道仿真仪领域处于国内龙头的公司,市场占有率稳步提升,同时在射频微波信号发生器和频谱分析仪等新产品领域形成了一定的突破,23Q1-Q3公司实现收入1.67亿元,同比增长34.71%,归母净利润0.53亿元,同比增长45.24%。公司重视研发投入,长期高研发投入保证公司长期护城河,使得公司盈利能力继续维持高位。

投资建议：
、估值与评级我们预计2023-2025年公司营业收入为3.03/4.18/5.68亿元，归母净利润为1.11/1.54/2.11亿元，对应PE为43/31/23X，给予“买入”评级。

风险提示：
无线信道仿真仪需求不及预期、新品研发不及预期、限售股解禁风险、存货周转天数较高风险。