2023年10月26日，深交所上市委举行了2023年第79次审议会议，共审议1家企业，世盟供应链管理股份有限公司（以下简称“世盟股份”）获通过。

这是世盟股份第二次冲击IPO。早在2019年10月，公司曾与券商签订辅导协议，拟创业板上市，又于2021年9月28日与其签署《终止协议》；时隔一个半月，公司更换辅导机构为中金公司，拟于主板上市；2022年6月22日，世盟股份深市主板IPO获证监会受理。

世盟股份专注于为跨国制造企业提供定制化、一体化、嵌入式的供应链物流解决方案。公司致力于满足客户先进生产制造体系中的高效、及时、灵活性供应链管理需求，提供包括运输服务、仓储及管理服务、关务服务在内的全方位、一体化综合物流服务，助力客户缩短生产周期、降低库存成本、提高生产经营效率。

世盟股份的客户覆盖汽车、包装品等多个制造业领域的企业，与包括北京奔驰、马士基、利乐包装、安姆科和发那科等各领域领先企业建立了紧密的合作关系，是华北地区集装箱陆运物流领域的领先企业。

本次发行前，张经纬直接持有公司49.84%的股份，通过世盟投资间接持有公司7.15%股份，系公司的控股股东暨实际控制人。

报告期各期，世盟股份实现营业收入4.59亿元、5.72亿元、8.08亿元及4.29亿元，2020年至2022年年复合增长率32.71%；扣非归母净利润为6,268.09万元、6,030.33万元、1.02亿元、6,914.83万元。

此次IPO拟募集7.08亿元，用于世盟供应链运营拓展项目、世盟运营中心建设项目、世盟公司信息化升级改造项目、补充营运资金。

上市委会议现场问询的主要问题如下：

竞争优势与经营业绩问题。根据发行人申报材料，物流行业属于充分竞争行业，整体市场化程度较高。发行人属于能够提供综合一体化物流服务的企业，该类企业竞争门槛相对较高。2020年至2022年，发行人营业收入分别为45,872.45万元、57,187.79万元、80,787.79万元，年均复合增长率为32.71%；发行人对前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为83.48%、84.01%、87.17%，客户集中度较高。

请发行人：（1）结合资源整合能力、物流综合管理能力、同行业可比公司情况，说明发行人竞争优势的具体体现；（2）结合市场需求、发行人与主要客户合作情况及所处行业地位，说明发行人营业收入持续快速增长的原因及合理性；（3）说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是否符合行业特征，未来经营业绩是否具有稳定性与可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

以上信息仅供参考，不构成投资建议

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