作者：王莉

出品：全球财说

低息差环境的持续，导致靠扩张来拉动主营收入的办法已如强弩之末，主营收入开始下降的溃局已现，通过非息创收成为众多银行之选，其中略好操作的就是手续费及佣金收入，而其中的代理收入又成为重中之重。

代理基金和代理保险当仁不让是代理手续费收入的“王者来源”，近年来银行因为代理基金和代理保险时常陷入纠纷，但一直以来，银行始终处于强势地位，投资者在很多情况下不得不自己认亏，但近期裁判文书网一起案例，给银行违规代销行为也敲响一记警钟。

近期裁判文书网公布了一起基金理财纠纷判决书，一名个人投资者从银行渠道购买基金后亏损严重，将银行诉上法庭，最终银行被判赔30%的经济损失责任。

这家银行就是民生银行。

代销产品违规的背后是主营收入失速

根据判决书内容，2021年7月28日，民生银行西安文艺路支行工作人员周某某向杨某某推荐购入长安基金旗下产品长安成长优选混合型证券投资基金（基金代码：012688，类型为债股混合型基金，风险等级为R4中高风险），其中投入本金为273715.42元，手续费为3284.58元。

Wind数据显示，该基金自成立以来净值持续下跌，在2022年4月26日时基金净值已低至0.57元，此后半年净值走势经历小幅度回升后再次下跌，在2022年12月21日时，该基金净值跌至0.56元，为成立以来最低价。

2022年11月15日，杨某某通过民生银行西安文艺路支行另一位理财经理胡某某从银行将该基金赎回119164.76元，2022年12月21日杨某某将剩余金额52228.99元全部赎回，共计损失本金102321.67元，亏损比例为37.38%。

杨某某随后以理财经理未充分向其揭示持有该基金的风险向西安市碑林区人民法院（以下简称“法院”）提起诉讼，要求民生银行西安文艺路支行赔偿损失的本金及利息。

最终，法院判决，民生银行西安文艺路支行应赔偿杨某某经济损失30%，杨某某自行承担其经济损失70%。对杨某某主张的利息损失，法院不予支持。

法院认为，本案中，被告作为专业金融机构及基金代销机构，在履约过程中需尽到适当性义务。根据查明的事实，杨某某购买案涉基金时系通过被告工作人员周某某的推荐，但被告未能举证证明其在向杨某某推荐购买案涉基金过程中，已对杨某某的风险认知、风险偏好、风险承受能力、财务状况等进行全面评估及已向杨某某充分揭示了投资风险等相关证据，以及并未充分举证证明其推荐给杨某某的风险等级较高（R4）产品是否与杨某某的风险承担能力等相匹配，即是否将适当的产品销售给适当的客户。

再者，被告在案涉基金到期后及持续下跌等重要节点，并未及时告知杨某某基金行情及进行风险提示，被告最早向杨某某告知行情并提示风险日期为2022年7月8日，即在杨某某购买基金后一年后才告知。据此，被告未尽到适当性义务，应承担一定的缔约过失责任，对杨某某的损失承担相应责任。

因此，最终判定银行需承担30%的经济损失责任。

实际上，民生银行西安文艺路支行的做法在银行业违规中基本属于“小巫见大巫”，还有很多明显违规离谱的做法。

今年以来，有不少银行因基金销售业务违规被罚。据不完全统计，截至8月底，各地证监局对银行开出的基金销售业务违规的罚单超过30张。其中，20多家银行因基金代销违规被监管“点名”，无证上岗、销售误导、合规风控管理不到位等成为违规“重灾区”。

从网络社交平台上经常能看到不少人抱怨，称家中老人被银行工作人员误导购买基金产品导致严重亏损。

诸多乱象的背后来自银行内部管理的压力。“迫于考核压力，理财经理会对任务型产品进行着重推荐，因为如果完不成就会被扣罚工资。”这是当前很多银行基层从业者的现状，这些压力背后更深层次的原因就是“靠天吃饭”的息差净收入失速了。

民生银行主营承压

息差净收入失速在今年上市银行半年报中表现的非常突出，前述案件的主角民生银行也面临此困境。

今年上半年，民生银行从利息净收入到营业收入、利润总额，再到净利润，一连串同比均下降。

实现利息净收入513.34亿元，同比减少34.89亿元，降幅6.36%。实现营业收入715.39亿元，同比下降26.60亿元，降幅3.58%，实现利润总额247.47亿，同比下降6.68%；实现归属于本行股东的净利润237.77亿元，同比下降8.61亿元，降幅3.49%。

数据显示，该行上半年生息资产平均收益率继续下行，同比减少了0.13个百分点，为3.85%，付息负债平均成本也未能控制得住，平均成本率今年上半年较上年同期增加0.02个百分点。

民生银行上半年利息收入虽然实现为正，因为利息支出的大幅增加，导致利息净收入下滑。不过利息收入是否还能可持续增长存疑：因为在今年上半年，该行贷款利息收入的规模扩张因素已经抵不住收益率下行带来的利率负面影响因素，导致贷款的利息收入整体为负收入，因为金融投资、拆放同业等的增长影响，才勉强将利息收入稳定在正数。

这种保利息收入增长的模式是否具有可持续性，《全球财说》持怀疑态度。

另外值得一提的是，民生银行曾经“小微之王”的光环已经淡去，市场或许已经逐渐遗忘了其曾经主打的小微业务。从今年半年报来看，对公业务已经占据了大半个江山，该行上半年公司贷款和垫款余额占比超6成，较上年末增长了9.87%，而个贷较上年末仅增长0.75%。小微贷款在贷款中占比为15.01%。

利息净收入下降的前提下，非息收入和投资收益等只得扛起大梁。上半年，非利息净收入同比增长了4.28%，而非利息净收入的“扛把子”又是手续费及佣金收入，该行上半年实现手续费及佣金收入134.41亿元，同比增加11.88亿元，而推动手续费及佣金收入增长的，代理业务手续费收入在其中功不可没，代理业务手续费收入同比大增74.49%，该行称主要是由于代销保险等代理业务手续费及佣金收入增长。

数据显示，上半年该行代销基金收入4.12亿元，代销保险收入10.15亿元，代销理财收入7.47亿元，资本市场行情不好的情况下，代销保险成为民生银行代销业务的主流。实际上这也是行业特点，今年上半年从国有行到股份行，很多银行代销保险收入增长较多。如国有大行中，工行、建行、邮储等都提到了代销保险收入的增长，股份制行中除了民生银行，中信、光大、平安等多家银行也是类似特点。

现在已是2023年最后一个季度，各银行渠道又到了渠道冲刺的时点，根据《中国基金报》报道，相比以往，今年各大银行代销渠道筹备明年“开门红”的时间有所提前，一家股份制银行10月起就在启动开门红准备工作，而另一家大型股份制银行预计将在11月份进入“开门红”备战期，部分此前较少涉足基金销售的中小银行也在积极上线基金销售系统，将基金代销作为明年的重点发展方向。

在冲刺阶段，理财经理们还是要悠着点，毕竟已经有了前车之签，如果出现不合规行为，将来客户发生损失，是会有可能一起承担损失的呀！

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