从今天开始，市场进入2024年第三季度财报披露时间。10月31日之前，所有A股上市公司都需要披露Q3业绩财报。

由于方向是在9月底（三季度末）才发生改变，所以今年三季度上市公司的业绩不会受到ZC带来的任何利好刺激，部分行业的业绩表现依然会比较差。

如果市场情绪比较高涨，对CZ预期比较乐观，那么可能会无视三季度业绩利K。但如果市场情绪比较低迷，对CZ预期比较悲观谨慎，那业绩炸雷对股价的影响可能还是比较大的。

从最近拿到的调研数据来看，今年中秋国庆的消费情况不太理想，白酒行业的业绩压力，将会从现金流量表传导到利润表。部分白酒上市公司今年三季度的净利润增速出现明显下滑甚至负增长。

下面我们分开来看（根据华创食品饮料团队的业绩预测）：

1、贵州茅台依然是业绩最坚挺的白酒股

茅台酒有几个价，1169元是飞天茅台酒的出厂价，是茅台卖给经销商的价。1499元是零售指导价，是茅台直营店卖出的价（但一般都显示没货）。2000元-2800元上下波动的是批价，媒体经常报道茅台又跌了，就是说这个价，也是黄牛收茅台的价。在批价上加几十块，才是卖给消费者的价。尽管茅台的批价今年从2800元跌到了2300元，但距离1169元出厂价还远。

所以茅台酒价的下跌，对茅台的短期利润其实没啥影响，股价跌主要是情绪波动。当然，如果茅台酒价持续下跌，导致茅台酒的价格体系崩塌，那又是另外一回事了。

贵州茅台上半年的业绩增速是16%，三季度的业绩增速预计是14%，依然是两位数增长，非常不错。

2、其他大部分白酒股净利润同比增速出现明显下滑

五粮液上半年同比+12%，三季度预计同比+6%

泸州老窖上半年同比+13%，三季度预计同比+5%

山西汾酒上半年同比+24%，三季度预计同比+6%

洋河上半年同比+1%，三季度预计同比-15%

下图是泸州老窖过去10年的三季度净利润图，如果泸州老窖三季度净利润增速，真如预测那样只有5%，那么将创下10年以来最差的三季度单季同比增速。老窖如此，其他白酒股也是类似情况。

其他白酒股我就不一一分析了，具体的业绩数据可以看下图。

可能会有朋友关注，除了白酒行业外，其他消费股的业绩情况。这里也附上华创食品饮料团队做的业绩预测图。整体来看，消费行业三季度业绩都不太理想，除了少数具有自身成长逻辑的个股外，大部分消费股2024年三季度业绩同比个位数增长或者负增长。

希望尽快看到有关消费刺激措施出台以及落地，否则今年消费行业四季度的业绩增长依然会面临非常大的困难。我觉得2万亿可能依然不够，起码也要到5万亿。

不少朋友最近经常问我对消费行业的看法，我的回答是：我会保持对消费行业高度关注（因为随时出台刺激），但组合配置消费行业的仓位依然是0%（因为基本面没有看到改善）

之前我也被P太多次了，这次我也不见兔子不撒鹰。

PS：今天有传，原计划10月底的重要会议可能延期举行，推迟到美国大X（11月8日）后再举行。延期的目的也能理解，就是用CZ对冲ZZ风险。但由于跟市场预期的时间不符，增加了更多不确定性，导致A股回调。

.......

说一下其他信息：

1、中免披露三季度业绩快报，2024年前三季度营业收入同比-15%，净利润同比-24%。单看三季度业绩的话，收入同比-21%，净利润同比-52%。消费是惨，中免更是惨上加惨。消费者跑到日本、韩国和东南亚消费了，分流了不少三亚的客流量。不过看股价走势，业绩差应该也是市场预料之内的。

2、雷电微力披露三季度业绩，2024年前三季度营业收入同比+61%，净利润同比+41%。单看三季度业绩的话，收入同比+101%，净利润同比+139%。雷电微力是第一只披露业绩的军工股，直接带领今天军工股一度逆势大涨。虽然最后被大盘带了下来，但军工指数-0.5%，上证指数-2.5%，沪深300指数-2.6%，军工跑赢大盘。

PS：需要额外提醒一句。军工企业之间的差异性会比较大，有的造飞机，有的造导弹，有的造雷达，有的造芯片。有的属于二院，有的属于四院。造的东西不同，所属院所单位不同，业绩释放节奏就不同。

因此单押某只个股的风险会比较大，即使看好军工行业订单释放，业绩反转，还是买基金会比较好。

​

未经允许不得转载：CYQY-生活与科技 » 今天大跌导火索？市场担心的事可能要来了