来源：猛兽财经 作者：猛兽财经

猛兽财经核心观点：

（1）9月24日，戴尔科技时隔11年后再次被纳入了标普500指数。

（2）华尔街分析师普遍很看好戴尔科技，并强调了戴尔科技在人工智能服务器和强劲的收入增长。

（3）猛兽财经对戴尔科技股票的技术分析：对于看好戴尔科技前景的投资者，可以考虑在当前价格上建立少量多头头寸，并将止损位设置在8月低点以下。如果股价高于200日移动均线，那么可以考虑加仓。

9月24日，戴尔科技(DELL)再次被纳入了标普500指数，这是该公司自2013年开启私有化后时隔11年再次被纳入标普500指数。

这一里程碑也与公司成立40周年相一致，再次被纳入标普500指数也表明戴尔科技其在个人电脑、数据中心基础设施、软件和服务方面的持续领导地位。

华尔街分析师对戴尔科技的看法

目前很多华尔街分析师都对戴尔科技的前景持乐观态度。

比如，花旗集团(C)就给予戴尔科技“买入”评级，目标价为160美元，理由是该公司的企业价值与ebitda之比为9.8倍。

瑞银(UBS)则将戴尔科技列为硬件和电子制造服务领域的首选，并强调其在专注于人工智能的服务器和即将到来的个人电脑更新周期方面的优势。

瑞穗证券已经将戴尔科技的评级定为“跑超大盘”，目标价为135美元，并指出戴尔科技在个人电脑和存储领域的多元化是其长期价值驱动的因素。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani也将戴尔科技的评级定为了“跑赢大盘”，目标股价为140美元。

华尔街分析师普遍对戴尔科技的前景持乐观态度，也缓解了投资者对其利润率的担忧。

戴尔科技第二季度的财务业绩

在第二季度财报中，戴尔科技的营收超出预期，营收为250.3亿美元，同比增长了9.2%，超出预期9.1亿美元。

非公认会计准则每股收益为1.89美元，比预期高出了0.18美元。基础设施解决方案部门营收达到了创纪录的116亿美元，较上年增长了38%，其中服务器和网络业务营收增长了80%，达到了77亿美元。

每股摊薄收益同比增长了86%，至1.17美元。

第二季度财务业绩超出预期的主要原因是戴尔科技在人工智能领域的发展势头促进了这些业绩的迅猛发展。

戴尔科技在第二季度出售了价值31亿美元的AI服务器，AI服务器收入也环比增长了23%，凸显出市场对其强劲的需求。

为了提高效率，戴尔科技还计划在2025财年进一步减少员工数量，包括限制外部招聘。

该公司预计2025财年的营收将在955亿美元至985亿美元之间。

除了业绩超出预期外，戴尔还拥有强劲的现金流生成能力，并且自2023财年以来，已经通过股票回购和股息的方式向股东返还了90亿美元。

最新的季度股息仍为每股0.445美元，收益率约为1.53%。

尽管很多投资者担心竞争加剧和来自英伟达(NVDA)的定价能力会压缩戴尔科技的利润率，但华尔街分析师认为，戴尔科技是有能力缓解这些压力的。

戴尔科技的估值

与业内同行相比，戴尔科技的估值也很有吸引力。远期非公认会计准则市盈率为15倍，明显低于行业中位数24倍。

这些指标表明，戴尔科技可能只需要适度的自由现金流增长就能证明其当前股价的合理性，并为股东提供潜在的上行空间。

考虑到该公司强劲的财务表现、乐观的分析师前景和有利的估值指标，猛兽财经认为，有必要研究一下这些基本面是如何转化为股价走势的。

接下来，让我们通过技术分析的方式来研究一下戴尔科技的股价情况。

戴尔科技股票技术分析

戴尔科技的股价自从在5月份重新上涨到179.70美元的历史高点后，再次出现了大幅下跌，8月份甚至下跌到了90美元以下的低点。

从技术分析来看，虽然图表显示戴尔科技在中期和长期内股价会疲软，但从8月份低点的反弹已使该股在短期内看涨。

对于看好戴尔科技前景的投资者，可以考虑在当前价格上建立少量多头头寸，并将止损位设置在8月低点以下。如果股价高于200日移动均线，那么可以考虑加仓。

另一方面，看空该股的投资者也有一个低风险的机会，可以利用戴尔科技的中长期下跌趋势在118美元附近做空该股，并将止损位设置在129.60美元以上。

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