昨天港股大涨，申万宏源香港一天上涨了206%，招商证券涨81%，港股昨天表现有点武则天守寡——丧失（李治）理智，所以，今天港股又跌了，投资人冷静一下也好。在美元降息周期中，H股的机会大于A股，一个原因是港股熊了4年多，估值已经是全球最低。另一个原因是，港币是美元的代金券，美元降息周期，美元流向全世界，可以不进A股，但必须流入港股。美元降息周期没有结束，港股的行情应当还没有结束。

岁岁年年花相似，年年岁岁人不同。这次牛市与以往的牛市有所不同，这次是对股票市场认知的一次巨大转变。股市是实体经济，国家下了大决心搞好股市，从而激活经济，激活创业投资，激活消费，所以本轮牛市绝对不会上涨一周就草草收场的，作为人生的一次巨大财富增值的机会，投资人一定要抓住这次机会，人生赶不上几次牛市大机会！人生能有几回搏，再不大干一场我们就老了！

股市有一个规律一直存在：择时反大众，选股选白马股。 每一轮牛市都会有很多相似的地方，虽然具体的板块龙头一直在变。医疗和消费板块中白马股众多，十倍股辈出，是一轮牛市的引领者。今天继续给右侧交易追风者一点建议。当然，有人问我为什么不直接给股票代码和操作指令。这个，一方面，合规，直接指导买卖操作不太合规。另一方面，其实很多板块中的具体参考标的，我之前的各种渠道中已经反复强调过了。最近有些新人可能刚刚看关注我们，认为我们一直在吹牛，其实你可以回看每年过年我都会给出一些很具体的参考行业和参考的白马上市公司。还有就是你去京东或者淘宝当当买《寻找百倍医药股》和《寻找百倍消费股》里面寻找具体的投资标的。

今天重点谈这次牛市的医疗和消费股的投资逻辑。今天重点谈消费和医疗，之所以拢在一起，是因为这两个行业投资逻辑其实比较简单。

先说消费。随着股市和楼市的火爆，市场中消费者的购买力将显著增强。又由于美联储降息，美元贬值人民币升值，人民币购买力会因为汇率升值而增长。又由于上面两个因素，大量美元回流国内，投资也好，消费也好，势必使得国内通胀率将有所抬头，所谓物价上涨利好消费。又或者说，刻画未来，国内通胀上升，国外人民币升值，有人说：不对啊，这不是有矛盾？其实没矛盾，因为在06-07年那会，就是如此。

在这个背景下，消费股的核心炒作概念是：涨价。而在消费股票选择中，一般选择两大方向：嗜好品（医美和酒类）和必需品。必需品好理解，柴米油盐酱醋茶，当然要延伸到生鲜类，因为鲜菜和猪肉涨幅较大，这就会延伸到农业。

另外家电也可以归入必需品，由于政策以旧换新和补贴，家电、消费电子和汽车都是消费股中的热点。注意了：必需品是涨价概念，耐用品是政策补贴概念。而嗜好品则更好理解，茅台之前很冷清，随着市场流动性大幅度改善，茅台收藏家会回归，还是会再次涨价的。而爱美之心人皆有之，前几年逐步冷清的美容行业，可能会卷土重来，而事实上，我将美容定位为嗜好品。

再说医疗股。这个板块说复杂复杂，因为专业性很强，最好你是先读书学方法再买股。但这个板块也简单，大多数药企和医疗器械企业，都是通过研发创造新品，利用新品专利保护期来获得高额利润。按理说，医疗企业和经济周期关联性不大。但这里面还是有影响的。比如在经济上行的时候，一些消费型医疗就更加火爆，一些可治可不治的病，比如牙齿和视力，再比如生孩子的辅助生殖。而在选择慢病治疗方案的时候，上行周期中，好方案往往更受欢迎。所以，你顺着这些思路去找，往往会有惊喜。在牛市的第三阶段，成长股会爆发，股价弹性十足的生物医药，消费和科技板块爆发，戴维斯双击，这三个行业会出现一批十倍股。

国庆节假日期间，我会从右侧交易的角度讲行业板块和个股的机会。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

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