“现在谁知道还有哪家银行有（利率）3%以上的大额存单？”

利率的变化，牵动着每一位存款用户的心弦。在一存款理财交流群里，有人这样问道，但收到的皆是“没有”“买不到”的回答。

而随着越来越多的银行下架长期大额存单，同时叠加手工补息被叫停、智能通知存款产品取消自动转存功能等因素的影响，存款“搬家”持续进行。

目标则是性价比更高的理财市场。据普益标准统计，6月末，银行理财存续规模达28.29万亿元，较2023年底增长约1.49万亿元，其中在6月中旬，银行理财存续规模一度超29万亿元。

01 存款两个月减少2.24万亿元

“没有最低，只有更低。”

今年以来，银行下调存款利率已不是什么稀罕事儿，而几乎已成为每个月的惯例。即便是此前以高利率吸引用户的中小银行也不例外。自6月以来，已有广西、河南、湖北、贵州、黑龙江、山西、广东等多地的中小银行对活期或定期存款挂牌利率进行调整。

如河南西平中原村镇银行，6月1日，该行将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别调整为1.9%、2.1%、2.35%、2.4%。其中，3年期、5年期定存利率均较今年4月的执行利率下调20个基点。这已是今年以来该行第二次调整挂牌利率。

5月31日，广西富川农村商业银行发布消息，于6月1日起对部分存款挂牌利率进行调整。其中，该行调整后的3年期定存挂牌利率为2.8%，相比今年2月的执行利率下调了40个基点。

5月29日，广东澄海农商银行发布公告，将于6月1日起调整人民币存款挂牌利率。该行1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。

经过多轮降息后，虽然这些中小银行的利率水平仍较国有大行、股份制银行具有一定优势，但利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。

不光是压降存款利率，净息差承压之下，各银行还压缩以大额存单为主的高息产品规模。像招商银行，就下架了3年期、5年期大额存单产品。中信银行则自今年开始，就没有发行两年期以上大额存单。

而偏偏中国老百姓的存储意识，又是在全世界都有目共睹的。根据央行的数据，截至2023年12月末，我国本外币存款余额289.91万亿元，同比增长9.6%；人民币存款余额284.26万亿元，同比增长10%。双双创出历史新高。

但在银行上述举措下，再加上监管叫停“手工补息”以及要求银行业取消通知存款自动转存功能，都推动着储户在资产配置的变化。

今年以来这一变化十分凸显。

根据央行数据及天眼查，今年前五个月，人民币存款增加9万亿元，其中住户存款增加7.13万亿元。而此前发布的数据显示，一季度人民币存款增加11.24万亿元，其中住户存款增加8.56万亿元。

对比不难发现，人民币存款两个月减少了2.24万亿元，住户存款减少了1.43万亿元。

存款去哪儿了？业内人士表示，在存款利率吸引力大大减弱的情况下，性价比更高的理财产品成为众多投资者的选择。

确实，据普益标准统计，截至5月末，银行理财存续产品规模约为28.98万亿元，较上月增加4000亿元至5000亿元，较2023年年末继续上涨2.18万亿元。

即便是受传统“季末回表”的影响，6月末，银行理财存续规模仍达28.29万亿元，较2023年底增长约1.49万亿元，且在6月中旬，银行理财存续规模一度超29万亿元。

02 今年银行理财为啥这么香？

投资者对银行理财投资意愿的增强，首先来源于对其信心的逐渐恢复和提升。

2018年之前的十年，银行理财高速发展，但同时也伴随着资产与期限错配、高杠杆、资金池、层层嵌套等“影子银行”的问题，金融风险隐患不断增加。

2018年，“资管新规”出台，可谓给一路狂奔的银行理财踩了急刹车，不仅对资管产品的准入门槛、投资标的集中度等方面做了严格限制，还要求打破刚性兑付、计价方式采用市场公允价值进行计量等。这推动了整个资管行业迈向更加市场化和规范化的运作。

在此基础上，对于投资者而言，收益率无疑是其选择资金配置的另一决定性因素。

据中新经纬报道，一名投资者是在今年才开始转投理财产品。她称，2023年下半年，她原本和家人商量打算买房，因为需要交验资、锁资，就将定期存款提前赎回放至活期，后因与家人意见不一致，暂时放弃买房。

而眼看着存款利率走低，她决定先将100万活期存款拿去理财。于是在今年3月中旬，她选择购买了某银行理财公司的一款半年期理财产品，截至7月1日，该产品收益达8853元，年化收益率近3%。

与存款利息相比，银行理财的收益确实更有诱惑力。7月10日，柒财经在一银行理财公司APP上注意到，该公司可认购的6个月持有期38款理财产品（可查看成立以来年化收益率产品）中，成立以来年化收益在6%以上的有5款，5%以上的有2款，4%的有6款，3%以上的有16款，仅6款低于3%。

而随着银行理财热度的升高，有的既往业绩不错的产品甚至出现“秒光”。如锦州银行“锦鲤鸿福3个月112期封闭式”理财产品发售，只用了近四分钟就显示告罄。

另外，从产品类型来看，搬家的存款还表现出了投资者风险偏好下行和稳健投资的需求，因此兼具流动性和收益的固收类产品成为主要的投资对象。

据南财理财通发布数据，截至2024年7月7日，今年以来，全市场新发净值型银行理财产品15424只（含私募产品）。从投资性质来看，固收类产品占比高达97.51%。

需要指出的是，在银行理财规模不断攀升的同时，近几个月，收益率开始下滑。

截至2024年6月末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现管）的近1个月年化收益率的平均水平为2.81%，环比下跌0.44个百分点，已连续三个月下跌，今年首次跌破3.00%；现管类理财产品、封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平分别为1.87%、3.71%，环比分别下跌0.09个百分点、0.14个百分点，今年2月以来一直处于下跌。

业内人士认为，这或许与银行端存款利率下降，且叠加禁止手工补息等有关，传导至银行理财产品的现金存款类资产利率下降。另外，由于债券收益率趋于下行，以其作为重要投资标的固定收益类理财产品收益率也必势延续跌势。

这也让部分银行理财公司选择提前终止了一些理财产品。如“华夏理财现金管理类理财产品92号”于6月5日提前终止，该产品的存续期仅一个多月。

因此，为调动投资者的积极性，银行理财公司开始主动下调产品费率。6月份以来，包括农银理财、交银理财、招银理财、光大理财、中银理财、上银理财在内的十多家银行理财公司纷纷下调部分产品的费率，甚至有部分产品推出“零费率”。

像招银理财此前推出的“招银理财招赢日日金20号现金管理类理财”等多只现金管理产品将管理费率调至0。

而从业内人士的分析来看，银行存款利率仍有下行的趋向，投资者的资金再配置需求仍十分强烈，而且以固收类为主的理财产品低波动、稳健型收益的特征，也对投资者有很强的吸引力，所以理财规模的内在增长动力仍然较强，下半年理财产品的规模将继续保持上涨的姿态，年底有望达到32万亿。

不过，理财有风险，投资需谨慎。与存款不同，目前理财产品已进入净值化时代，打破刚性兑付，投资者在期待获取收益的同时，一定也要考虑到损失本金的风险。

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