进入7月，A股进入中报业绩窗口期。近期随着多家半导体公司齐披露2024年上半年业绩预告，显示半导体行业景气度持续回暖。

【多家半导体公司上半年业绩同比预增】

根据韦尔股份预告，2024年上半年韦尔股份预计实现营业收入为119.04亿元-121.84亿元，同比增加34.38%-37.54%；归母净利润为13.08亿元-14.08亿元，同比增加754.11%-819.42%。

业绩预增主要由于2024年上半年市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。

韦尔股份业绩预增并非个案，澜起科技、佰维存储、南芯科技等股也正在近期发布了上半年业绩预告，且业绩增幅均超100%。

【多家机构提示关注半导体中报业绩窗口】

招商证券最新观点认为，全球半导体月度销售数据开始出现年内环比正增长，苹果发布AppleIntelligence等新技术望进一步加速AI终端产品应用和推出，6月19日证监会发布关于深化科创板改革的《八条措施》，对并购重组、股权激励制度等提出指导性意见。

该机构认为，或可持续关注AI创新终端和AI算力领域的设计、设备、封测等标的，把握国内半导体公司中Q2业绩有望超预期的公司，同时或可长期关注国内半导体行业格局在收并购等措施影响下的长期变化。

东莞证券表示，进入2024年，伴随着需求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业正式迈入上行周期，板块一季度业绩明显反弹，存储、功率半导体等部分产品价格出现明显回升，从二季度业绩情况来看，部分IC设计龙头企业二季度业绩实现同比、环比大幅增长，表明行业景气度延续。

平安证券认为，当前，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势得以维持。

【场内资金重新聚焦半导体】

今年5月底，受大基金三期消息刺激，半导体板块迎来一轮强势反弹。6月下旬随着大盘整体走弱，半导体也陷入调整状态，7月随着板块充分调整叠加中报业绩强催化，半导体有望迎来新一轮反弹行情。

从ETF资金端看，7月资金也开始重新聚焦半导体板块。上交所数据显示，近5日内半导体设备ETF（561980）有4日获资金净流入，累计净买额超810万元。拉长周期，该ETF近10日、20日、60日均为正流入状态，资金关注度较为持续。

短期博弈半导体反弹，或可关注侧重半导体设备及材料的半导体设备ETF（561980），该ETF跟踪中证半导指数，前十大成份股囊括中微公司、北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、南大光电、拓荆科技、安集科技等股，合计占比超7成，集中度较高，反弹锐度或较强。

从产业链的角度来看，半导体设备是半导体行业的上游“基石”，也是受国外重点卡脖子的领域，未来国产替代的空间很大，长远看业绩增强相对确定性较高。

从指数行业构成上看，目前中证半导体指数也是目前A股主流半导体指数中“设备”含量较高的，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。场外用户可关注相应联接基金（A类:020464；C类:020465）。