《电鳗财经》文/林妍

首批养老目标基金(FOF)即将在今年8月迎来“开闸”6周年。近6年来，全市场的养老FOF从14只扩容到近300只，资产管理总规模近700亿元。

已经“飞入寻常百姓家”的公募基金，通过不断创新产品，丰富养老投资构架，以其较强的专业价值，成为个人养老规划中的一个重要选项。作为健全多层次养老保障体系的重要举措，个人养老金制度近年来发展迅速且重要性突出，2023年中央金融工作会议更是将养老金融作为五篇大文章之一。积极应对人口老龄化的制度基础持续巩固，财富储备日益充沛，科技支撑更加有力，产品和服务丰富优质，社会环境宜居友好。

随着个人养老金基金制度的扎实推进，叠加年轻人对未来养老的重视，养老投资已经是助力未来养老生活的一项重要选择，作别以往的“未富先老、未备先老”的无奈。

科学合理的养老规划

养老投资正当时，但养老投资却是一项系统性的工程。作为普通投资者，专业知识局限，养老规划缺失，行动难以落实。谁能科学合理地因地制宜、因人而异地制定养老规划?谁能护好老百姓的“钱袋子”，护航退休后生活的质量?

科学合理的养老规划对于个人来说至关重要，既有财务规划、健康规划，也有住房规划，同时还要定期调整养老计划。

储备养老金是财务规划的重要内容，一方面提前进行积蓄，包括个人养老金、企业年金等，确保退休后有足够的资金支付日常生活和医疗费用;另一方面是投资理财，通过投资股票、基金、债券、房地产等来增加养老金的金额，但需注意投资风险和收益的平衡。了解并购买适合自己的养老保险产品，如养老金、医疗保险和长期护理保险、养老基金等，以减轻养老期间的经济负担。

业内人士认为，需要评估个人的风险承受能力，选择适合的理财产品，这是“科学规划”的基础。在资产配置方面，既有储蓄存款、国债，也要有基金投资、固定收益类理财产品和保险产品。

具体而言，储蓄存款方面，要选择较短期的定期存款，如一年或两年期，确保资金的流动性。定期存款的利息相对较高，且资金安全。在国债投资方面，选择短期或中期国债，以避免资金长期被锁定。国债具有极高的信用等级，基本无违约风险。在基金投资方面，包括低风险且收益相对稳定的货币基金，相对于股票基金风险较低的债券基金，以及FOF等养老保险基金等。保险产品

则考虑带有投资理财功能的保险产品，如年金险、健康险等，既可以保障生活，也可以获得一定的收益。老年人理财应以安全、稳健为主，避免贪图高收益而陷入风险;还需要通过多元化投资降低风险，确保资产的稳定增值。

容易忽视的是，养老规划需要定期调整与优化：定期评估投资组合的表现，根据市场变化和个人需求进行调整，确保有足够的现金或易于变现的资产，以应对可能的紧急情况。

最牛基金五年5个月收益超50%

在金融强国目标下，公募基金践行普惠金融使命、积极推进养老资产管理业务，是新时期实现行业高质量发展，写好养老金融大文章的题中之义。做好养老目标基金投资和投资者教育工作，切实满足投资者养老投资需要，具有重要意义。中基协的最新调查显示，投资者进行公募基金投资时，养老储备是其首要考虑的储备需求，比例达到了56.6%。

国家社会保险公共服务平台显示，截至2024年5月下旬，纳入个人养老金产品目录的四大类个人养老金产品总量已达746只。其中，养老目标基金有180只，养老储蓄、养老理财、商业养老保险分别有465只、23只、78只。

养老FOF是为数不多的可以实现一站式全球资产配置的公募基金产品。在目前基金产品工具化趋势日益强化的环境中，养老FOF可以通过QDII基金、商品基金、行业主题基金以及各类策略和风格基金，实现全球多元资产配置和多元策略配置。200家基金管理人中有64家曾发行养老目标基金产品，截至2024年一季度末有271只养老目标基金在运作，其中设立了Y份额的187只产品涉及53家基金管理人。

据统计，近42%的产品成立以来的收益为正;其中首批养老FOF均实现正收益。其中表现最好的是兴全安泰平衡养老三年持有(FOF)A，这也是目前成立以来收益超过50%的一只产品，截至6月18日，该基金单位净值达 1.5025元。自2019年1月25日成立以来，也仅五年5个月时间，其回报率高达50.25%。

业内人士称，公募基金在养老投资方面尽显专业担当，通过长期的市场检验与淬炼，强调投研一体化的同时，投资框架不断迭代更新，持续对市场进行前瞻性研究;此外，投研团队在关注长期收益的同时，高度重视风险控制，不断加强穿透风险管理。公募基金在养老投教方面也不放松。

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