作为西北最大的城商行，兰州银行（001227.SZ）近来动作不断。根据最新公告，兰州银行拟收购两家村镇银行，还计划申请发行不超过50亿的资本债券。此前兰州银行公布要采取稳定股价，但市场似乎并不买账。

消金界认为，要想说服投资者，光用增持表态恐怕已经不够，兰州银行需要在零售转型、内控等关键问题上，拿出有说服力的成绩。

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业绩平平

股价仍旧低迷

兰州银行上市时间不长，但股价持续低迷，2022年1月上市当月创下7.3元高点后，股价便一路向下。截至2024年6月13日收盘，兰州银行股价报收2.45元/股，跌幅接近70%。

2023年11月，兰州银行的股价最终触发了实施稳定股价措施的启动条件，兰州银行披露了稳定股价的方案，确定主要股东、现任董事、高级管理人员，将现金增持兰州银行股份。

近日，兰州银行发布公告称，完成了稳定股价的措施。根据公告，截至2024年5月15日，兰州银行的稳定股价措施已经实施完毕，相关主体累计增持了1299.75万股，增持金额为3306.1万。

截图自兰州银行公告

2023年，兰州银行实现营业收入80.16亿，同比增长7.59%，净利润18.64亿，同比增长7.55%。净利润的增速下滑，同时也低于同一梯队的其他城商行。

而2024年第一季度，兰州银行实现营业收入19.73亿元，同比下降1.33%，净利润5.46亿，同比增长0.89%。营收和净利润继续承压。

消金界注意到，2024年第一季度，兰州银行个人贷款规模甚至减少21.72亿，同比下降3.7%。

当然也不是没有亮点，2024年第一季度，兰州银行净息差较去年底提升14个BP，达到1.6%。带动了利息收入改善，净利息收入达16.57亿，同比增长了12.87%。

在此之前，兰州银行的净息差一路下降，从2020年的1.72%下降到2023年的1.46%。现在净息差提升，意味着兰州银行的盈利能力有所提升。

而且根据兰州银行的最新公告，计划申请50亿规模的资本债券，用于补充一级资本。截至2024年3月，兰州银行的核心一级资本充足率为8.48%，这对兰州银行提升业务无疑是一个利好。

02

零售转型效果不佳

但其实兰州银行的业绩一直没有大的起色，与零售转型进展不顺有很大的关系。

2020年，工商银行出身的蒲五斤，在担任兰州银行行长后，提出了加快零售转型的战略目标，表示将重点发力消费贷、中间业务和个人金融业务等。

转型零售对兰州银行来说，无论从哪个角度看，都是一项明智之举。

兰州银行的个人贷款占比一直很低，到2020年底，兰州银行的个贷占比仅为25%，这对一家城商行来说，显然非常低了，零售贷款利润高，提升个人贷款占比可以增加利润。

前面我们提到，兰州银行拟收购永靖村镇银行、西固村镇银行两家村镇银行，并设立支行。这当然是为了完成金融监管部门的要求，但其实，兰州银行最想要的是一张消费金融牌照。

在2021年的业绩说明会上，兰州银行就表达过，将在监管政策允许的范围内，积极开展消费金融牌照的申请。但在《消费金融公司管理办法》出台后，兰州银行被5000亿总资产的门槛挡在了门外。

截至2024年3月，兰州银行总资产为4628.23亿，较去年底增加了94.12亿。兰州银行距离有资格申请消金牌照还有一点距离。

即便没有消金牌照，兰州银行零售业务提升的空间也很大。在发力零售转型之后，兰州银行的零售业务也确实爆发了一下。

2021年是兰州银行个人贷款增速最快的一年。这一年，兰州银行个人贷款净增长122.9亿，同时发力中间业务，手续费和佣金净收入同比增长了70.97%。截至2021年底，兰州银行的个贷规模达到了611.59亿，同比增长25.16%。

但到2022年底，个贷规模为569.82亿，同比下降了6.83%。2023年末，个人贷款规模586.67亿，同比增长2.96%，再到2024年3月底，个人贷款规模为564.94亿，比2023年底减少了21.73亿。

在占比方面，2020年底，兰州银行个人贷款占比为25.16%，到2021年底，个人贷款占比上升到了28.29%，但到2022年底，个人贷款占比又回落到了25.15%，直至2023年底，个人贷款占比下降到23.93%。

也就是说，兰州银行喊了几年的零售转型，结果到现在个贷占比比4年前都低。

再从个贷结构来看。

个人住房贷款在兰州银行个贷中占比最高，到2021年底，住房贷款308.45亿，占比14.27%。2022年底，住房贷款规模为319.89亿，到2023年底，规模为332.64亿，占比13.57%。

个贷占比最高的住房贷款，明显没有增速，占比还下降了。

个人经营贷表现更为拉胯。2021年底，兰州银行的个人经营贷为81.41亿，占比3.77%。2022年底，个人经营贷规模为72.93亿，减少了8.49亿，同比减少10.42%，2023年底，67.76亿，减少了5.17亿，同比减少7.09%。

在银行都大举发力个人经营贷的这几年，兰州银行的个人经营贷规模一直在大幅度的减少。

零售转型最重要的抓手——个人消费贷方面，2021年底，兰州银行的个人消费贷余额为221.73亿，占比10.26%，2022年底，余额为177.01亿，减少了44.72亿，同比减少了20.17%，2023年底，186.27亿，同比增长5.23%。

兰州银行个人消费贷缩减的规模比个人经营贷还大。

很明显，将零售转型定位战略的兰州银行，个人贷款仅在2021年爆发性的增长了一下之后，就陷入了停滞。

零售业务转型乏力，直接就表现为业绩增长乏力，市场很快也就给出了反应，2022年兰州银行的股价在经历短暂的冲高之后，就一路下跌。

03

内控堪忧

另一个让投资者不放心的问题是内控。

2023年11月，金融监管总局甘肃监管局披露的行政处罚信息显示，兰州银行及其9家支行，因为存在员工管理不到位、未按规定报送案件信息、印章管理不到位、贷款三查不到位造成损失、EAST数据质量管理不到位、未按监管口径统计普惠型小微企业数据等违规问题，总行被罚390万，支行被罚320万，共计710万。

另外，兰州银行的18名相关责任人被罚，其中3人被终身禁业。

金融监管局的处罚，折射出了兰州银行的内控问题，让市场进一步担忧兰州银行资产质量的稳定。

所以我们说，兰州银行要想提振股价，修复投资者的信心，仅仅股东、管理层增持，已经不够了。兰州银行还必须在零售转型、提升内控方面，拿出实实在在的成绩单才行。

消金界也注意到，在前不久举行的2023年业绩说明会上，兰州银行的信用卡业务，被当做零售业务的亮点重点提及。

2023年，兰州银行发力信用卡业务，信用卡累计有效卡发卡54.86万张，较上年增长24.94%，信用卡贷款余额19.91亿元，较上年增长12.23%，全年实现信用卡业务收入1.10亿元，较上年增长26.72%。

可见兰州银行还在试图寻找零售业务转型的突破口。可以说，下一步零售转型进展如何，在很大程度决定了兰州银行接下来的表现。