【盘面分析】

从目前全球金融局势来看，外围市场震荡为主，美国5月ISM制造业指数48.7，为三个月来最低，不及预期的49.6，订单指标跌幅创近两年来最大，但是美股仍然还是震荡向上的。A股市场从5月中旬开始陷入调整走势，出现了个股开盘连续多日普跌的态势，主力资金始终未能出手护盘，再加上ST股退市加速，部分中小微标的成为了大跌的方向，市场没有明显的赚钱效应，这里还是要谨慎为主，耐心等待市场调整结束。

骑牛看熊发现近年来常态化开展的医保谈判已成为我国创新药定价机制中的重要一环，若化学药品首发价格新机制及医保支付价改革能顺利推进，将从支付和准入端为创新药提供政策支持，促使创新药投融资市场由底回升，为创新药企业注入中长线投资资金，进一步推动创新研发进展。中国创新药出海趋势明确，2024 年亦有多项海外权益授权达成，并且形式更加多元化，中国创新药出海将迎来更多元、更高质量的发展。

三大指数集体低开，开盘红盘个股不足600只，题材板块方面证券、医药、日用化工等板块表现较强，混合现实、玻璃基板、微盘股等表现较差。年报遭问询股继续大跌，联建光电、兴源环境、超越科技、恒信东方竞价20CM跌停，天禄科技、捷成股份、中创环保、蓝盾光电等大跌。交易所昨日向包括恒信东方、联建光电等在内的10家上市公司下发年报问询函，要求说明业绩下滑的原因等情况。中字头概念早盘活跃，中成股份一字涨停，中机认检涨超12%，国投中鲁冲击涨停，中成股份公告，公司于2024年6月3日收到公司实控人国家开发投资集团有限公司的提示函，国投集团正在筹划相关资产专业化整合。

智能驾驶概念股逆势活跃，中威电子20CM涨停，万集科技涨超10%，金溢科技涨停，千方科技等纷纷涨超5%，福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，福州成为继北京之后第二座在车路云协同方面有大动作的城市。PCB概念反复活跃，逸豪新材、协和电子2连板，澳弘电子、胜宏科技等跟涨，印制电路板市场下游需求持续复苏，呈现淡季不淡的特征。创新药板块盘中震荡走强，迪哲医药涨超12%，艾力斯、凯因科技等涨幅靠前，多家中国创新药企于美国临床肿瘤学会(ASCO)年会发布最新成果。逻辑上看，出海兑现商业化价值，高度创新品种，交易形式灵活，有望分享欧美高支付市场。

UHMWPEF（超高分子量聚乙烯纤维）概念异动拉升，南山智尚20CM涨停，同益中、恒辉安防涨超7%，早盘一度跌超7%的尤夫股份快速翻红，决定对超高分子量聚乙烯纤维相关物项实施出口管制，上述政策将于7月1日起正式施行。预计2025年超高分子量聚乙烯纤维全球理论需求量16.5万吨，2020~2025年需求年均复合增长率约11%。有色板块震荡反弹，稀贵金属方向领涨，玉龙股份涨停、华锡有色、中色股份等多股涨超5%，COMEX黄金期货涨1.09%，报2371.4美元/盎司；COMEX白银期货涨1.46%，报30.885美元。LME期铜涨1.52%报10193美元/吨，LME期铝涨0.43%报2664美元/吨、

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后有所反弹，仔细看一波下跌“温水煮青蛙”，现在的问题你是“温水”还是“青蛙”？仔细已经跌到年线位置，主力资金还在“度假”，你再这样跌下去，电费涨不涨价跟我关系不大了，因为我准备关掉空调、关灯、手机长期“低电量模式”，理由大家都懂！本周涉及到大盘是否跌破年线，机构资金动我们就坚持，不动该放假就去玩起来吧！接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二出现反弹走势，没有贴着120日线往上走，反弹到20日线有所停滞。最近有一个现象大家要注意，指数反弹个股依然是普跌，这就是很不正常的现象，相当于就是在说：“指数不涨我要卖，指数涨了我更要卖！”这可能与近期的退市潮有关，依然要小心绩差股的表现，特别是一些机构资金会考虑提前离场。接下来注意创业板指数能否在1830点之上稳住。

【淘金计划】

拥有龙头客户的企业、央地国企在并购市场中更具吸引力，企业通过并购实现进一步的资源整合、技术升级和市场拓展。同时我国跨境并购也呈积极态势，中国企业纷纷走出国门，外资也在积极进入中国市场，寻找优质的投资标的，呈现出了双向流动的态势。A股市场震荡整理、成交量低位徘徊的特征可能仍将延续一段时间，行情进一步调整的空间大概率有限。

题材板块中的摘帽、房地产、医药等概念是资金净流入的主要参与板块，混合现实、数字水印、AI手机PC等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现随着非医药各个行业的轮番表现，医药的关注度和交易拥挤度正在大幅下降，当前的低增长、低盈利能力和低估值正在为未来的反转蓄力。随着创新动能持续引领行业前行，规范诊疗回归常态，预计医药行业将在下半年实现内外开花。

从医保谈判至价格首发，探索我国创新药定价新模式。常态化开展的医保谈判已成为我国重要的药品价格形成机制，通过谈判将市场自主调节形成的零售价调整为医保支付价，再由续约价格调整新规平滑药品价格曲线。

创新药商业化价值兑现加强，交易形式灵活，临床价值重要性凸显，板块呈现多主线投资机会。借鉴发达国家的定价模式，建立完善我国创新药价格体系是保障医药行业健康可持续发展的必经之路。在我国目前药品价格体系之下，进口创新药定价或触及底部，“K 药”“O 药”赠药降价后的年治疗费用仍为国产“PD-1 四小龙”的2 倍；而国产创新药出海定价屡创新高，君实生物特瑞普利单抗在中美市场的目录价价差高达33 倍。

海内外创新药定价差异近期成为关注焦点，为支持高质量创新药获得与高投入风险相符的收益回报，国家医保局尝试引入首发价格形成机制，以量化自评的方式给予中高点数产品价格稳定期、挂网流程加速、省域协同联动等支持政策，将定价、挂网和采购等关键政策资源重点分配给真正具有创新性的高水平企业，鼓励以临床价值为核心、聚焦实际医疗需求的新药研发创新。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

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