6月3日早盘，两市低开高走，盘面上半导体方向领涨。指数方面，更聚焦设备、材料等上游产业链的中证半导指数最高涨超3%，大幅领先A股主流半导体主题指数。

ETF方面，跟踪中证半导指数的半导体设备ETF(561980)早盘一度涨超3.5%，临近午盘涨幅有所回落，半日仍收涨2.27%。

近一周看，市场整体来看呈现震荡缩量走势，板块轮动速度也较快。不过更核心的问题还是：市场成交缩量，没有增量资金进场。

总体看，半导体行业表现可圈可点的。一方面，大基金三期热点持续发酵，3400亿的资金有望为半导体行业带来积极影响；另一方面，上周五上海发布政策，在集成电路等重点领域推动创新产品应用，提高创新设备投资规模占比5个百分点。这与大基金三期重点关注的领域有一定重合——都格外关注半导体设备的投资。

政策发布之后，外资机构也表示对半导体行业的乐观态度。5月30日，瑞银证券表示，考虑到实际募资规模可能大于注册资本，大基金三期所能带动对于中国集成电路产业的投资规模或至少在4000亿至5000亿元人民币或更高，半导体设备将是大基金三期最收益的子行业。

展望后市，假如说目前大A博弈的点在于增量资金何时入场，半导体行业博弈的点应该是信心，以大基金三期代表的资金已经在路上了，半导体行业后市逻辑较为清晰（国产替代趋势不可逆），同时板块也处在历史低位，行业周期启航或也只是时间问题。

具体产品方面，或可关注半导体设备细分领域，这是目前大基金三期和上海政策的聚焦点。从指数构成上看，半导体设备ETF(561980) 标的指数也是目前主流半导体指数中“设备”含量最高的。

而从上一轮半导体周期反弹情况看，中证半导指数也是弹性较强，在大基金三期等政策催化下，或也将成为新一轮半导体反弹的“领头羊”。

没有股票账户的话，也可以通过场外联接基金（A类:020464；C类:020465）进行布局。